送心意

何江何老师

职称中级会计师,高级会计师,税务师

2019-09-02 21:09

没有就写0的同学就当这个是0.

猪宝 追问

2019-09-02 21:32

不是,就是我不明白为什么一个公司的价值是取决于股票和债券。谢谢老师

何江何老师 解答

2019-09-02 21:35

同学这是财管的一种评价机制与方法而已

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相关问题讨论
没有就写0的同学就当这个是0.
2019-09-02 21:09:56
同学你好,这道题,发的不全。能否把原题目发过来。目前无法判断想要计算什么。谢谢
2023-12-19 19:03:04
参考答案:(1)股价上升百分比=(48-40)/40=20%。 股价下降百分比=(40-30)/40=25%。 3个月期利率=4%/4=1%。 风险中性原理:无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%+(1-上行概率)×(-25%),上行概率P=0.5778,下行概率=1-上行概率=0.4222。 看涨期权价值=(5×0.5778+0×0.4222)(1+1%)=2.8604(元) (2)购买股票的股数H=(5-0)/(48-30)=0.28(股) 借款数额=(0.28×30-0)/(1+1%)=8.32(元)。 按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88(元)。 由于目前看涨期权价格为2.5元,低于2.88元,所以存在套利空间。套利组合应为:卖空0.28股股票,买入无风险债券(或按照无风险利率贷出款项)8.32元,同时买入1股看涨期权进行套利,可套利金额=2.88-2.50=0.38(元)。
2022-04-11 08:23:36
参考答案: (1)股价上升百分比=(48-40)/40=20%。 股价下降百分比=(40-30)/40=25%。 3个月期利率=4%/4=1%。 风险中性原理:无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%+(1-上行概率)×(-25%),上行概率P=0.5778,下行概率=1-上行概率=0.4222。 看涨期权价值=(5×0.5778+0×0.4222)(1+1%)=2.8604(元) (2)购买股票的股数H=(5-0)/(48-30)=0.28(股) 借款数额=(0.28×30-0)/(1+1%)=8.32(元)。 按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88(元)。 由于目前看涨期权价格为2.5元,低于2.88元,所以存在套利空间。套利组合应为:卖空0.28股股票,买入无风险债券(或按照无风险利率贷出款项)8.32元,同时买入1股看涨期权进行套利,可套利金额=2.88-2.50=0.38(元)
2022-04-15 11:58:59
同学你好,计算过程如下: (1)股价上升百分比=(48-40)/40=20%。 股价下降百分比=(40-30)/40=25%。 3个月期利率=4%/4=1%。 风险中性原理:无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比%2B下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%%2B(1-上行概率)×(-25%),上行概率P=0.5778,下行概率=1-上行概率=0.4222。 看涨期权价值=(5×0.5778%2B0×0.4222)(1%2B1%)=2.8604(元) (2)购买股票的股数H=(5-0)/(48-30)=0.28(股) 借款数额=(0.28×30-0)/(1%2B1%)=8.32(元)。 按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88(元)。 由于目前看涨期权价格为2.5元,低于2.88元,所以存在套利空间。套利组合应为:卖空0.28股股票,买入无风险债券(或按照无风险利率贷出款项)8.32元,同时买入1股看涨期权进行套利,可套利金额=2.88-2.50=0.38(元)。
2022-04-11 12:30:32
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