. Suppose a three-year bond offers a coupon rate of 5%, with interest paid semi-annually. The bond’s par value is $100 and the market price is 105. What is the bond’s YTM?

宇飞老师

职称：中级会计师,税务师

2020-01-20 13:01

你好，计算方式如下
105=100*5%*（P/A,i，6）+100*（P/F，i，6）
i=4.04%
YTM=1.0404^2-1=8.24%

宇飞老师解答

2020-01-20 13:06

上面票面利息计算有误，半年票面利息应该是5/2=2.5
所以等式应该是
105=2.5*（P/A,i，6）+100*（P/F，i，6）
i=1.62%
YTM=1.0162^2-1=3.26%

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