为什么6题选项D也对，两项资产完全正相关是，P1，2=1，书上说，两项资产的风险完全不能相互抵消，这样的组合不能降低任何风险。

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 07:37

老师，这是第6题

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 07:38

老师，这是另一道，我要问的题，Rp代表什么？

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 08:08

Rp指的是风险收益率，也就是Rm-无风险利率

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 09:39

好的，Rp也是风险溢酬对吧

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 09:41

为什么6题选项D也对，两项资产完全正相关是，P1，2=1，书上说，两项资产的风险完全不能相互抵消，这样的组合不能降低任何风险。

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 10:34

这里就是没有抵消风险，2个组合的风险加权平均等于1的，

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:09

 完全正相关并不代表非系统风险不增加

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 11:15

整体风险1
比如各自投资50%，也就是50%×单项风险+50%×单项风险=，整体风险
也就是加权平均等于1，没有增加也没有抵消

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:26

老师，你说的是系统风险吧，题里说非系统没有增加也没有减少

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 11:29

系统风险本就不可能抵消
这里说的是整体风险
如果不能抵消就和系统风险一样了啊

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:36

老师，比如说P1，2=1这里说的是两项资产收益率完全正相关，两项资产的风险完全不能抵消对吧，这里说的风险指的是哪个？

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:39

是非系统风险么？

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:42

老师两个组合完全正关时，其中系统风险本就不可以抵消，非系统风险也不能抵消，也不减少对吧，一个资产非系统风险增加，另一个资产非系统风险也增加，因为相关系数=1，所以变化幅度相同对吧，所以整体没有变化对吧

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 11:45

老师一个投资组合相关系数=1时，代表正相关，那么，收益率增加同时增加，减少同时减少么？说相关系数=1是，完全不能抵消的也有非系统风险吧

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 11:56

就思路，我要跟你纠正一下。首先那个风险有两种风险，系统风险和非系统风险对不对？那么这个系统风险不管什么情况下，它都是不能够抵消的。那么那个非系统风险，如果说他不能抵消的话，那么他就和系统风险是一样的呀，也就是说整体就是一。你这里就是说的这种情况，这个非系统风险也不能抵消的情况。

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 12:08

老师，这里说的是非系统风险不能抵消的情况，相关的系数是1，整体风险1 比如各自投资50%，也就是50%×单项风险+50%×单项风险=，整体风险 也就是加权平均等于1，没有增加也没有抵消。这样理解对吧。

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 12:11

老师，完全正相关，除了两个都增加，或者两个都减少对吧。变化幅度一样对吧。

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 12:30

对的对的，可以这个样子理解。

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 12:37

木木老师，你真厉害。

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 12:40

祝你学习愉快，同学

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 14:39

木木老师圈出来的地方怎么理解？

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 14:51

半年的利率是计息期利率，你要把那个计息期利率转化为有效年利率。
(1+计息期利率)^2-1

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 14:54

老师这是答案的解析。

香蕉嚓茶 追问

2021-04-08 14:55

我看答案用插值法算的

陈诗晗老师 解答

2021-04-08 14:57

你那个插值法计算的是计息期的利率，你看到没有，后面的还计算了一个有效利率的。