京东集团宣布发行总额10亿美元的债券。 其中,10年期债券的发行规模为7亿美元,票面利息为3.375%,将于2030年到期;30年期债券的发行规模为3亿美元,票面利息为4.125%,将于2050年到期。 这批债券预计将在新加坡交易所证券交易挂牌。扣除发行费用和佣金等费用之后,京东将通过此次债券发行募集到约9.883亿美元净现金。 1、假设10年期和30年期债券的筹资费用率是一样的,分别计算京东10年期和30年期债券成本率。 2、预测2021年到2050年之间美元-人民币汇率的变化,并据此计算京东10年期和30年期债券的汇率风险损益。3、分析京东发行的美元债存在哪些风险 可以采用哪些规避策略
激昂的鸵鸟
于2021-10-05 15:40 发布 1304次浏览
- 送心意
陈诗晗老师
职称: 注册会计师,高级会计师
2021-10-05 19:28
1,费率(10-9.883)/10=0.0117,10年的 3.375%/(1-0.0117)=0.034,30年的 4.125%/(1-0.0117)=0.0417
2,汇率包含了通货膨胀,那么汇率应该是越高的,汇率风险损益(未汇率-现汇率)*10亿,
3,汇率风险、通货膨胀风险
可以考虑购买相关的套期工具规避
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你看一下那个图片,那么对于这里的汇率风险,可以考虑购买一些套期工具来进行对冲。
2021-10-12 16:21:54
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1,费率(10-9.883)/10=0.0117,10年的 3.375%/(1-0.0117)=0.034,30年的 4.125%/(1-0.0117)=0.0417
2,汇率包含了通货膨胀,那么汇率应该是越高的,汇率风险损益(未汇率-现汇率)*10亿,
3,汇率风险、通货膨胀风险
可以考虑购买相关的套期工具规避
2021-10-08 21:33:53
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1,费率(10-9.883)/10=0.0117,10年的 3.375%/(1-0.0117)=0.034,30年的 4.125%/(1-0.0117)=0.0417
2,汇率包含了通货膨胀,那么汇率应该是越高的,汇率风险损益(未汇率-现汇率)*10亿,
3,汇率风险、通货膨胀风险
可以考虑购买相关的套期工具规避
2021-10-05 19:28:41
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汇率变动,你这里的题目材料呢
2021-10-02 11:28:33
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解答:筹资费用率=(10-9.883)/10=0.0117
10年期的债券成本率
=债券资金成本率=(债券面值*票面利率)*(1-所得税率)/[债券的发行价格*(1-债券筹资费率)]*100%=(70000*3.375%)*(1-25%)/(70000*(1-0.0117))=0.0256121622989=2.56%
30年期的债券成本率
=债券资金成本率=(债券面值*票面利率)*(1-所得税率)/[债券的发行价格*(1-债券筹资费率)]*100%=(30000*4.125%)*(1-25%)/(30000*(1-0.0117))=0.0313037539209=3.13%
上面的解答考虑了所得税的影响,我用了25%的所得税率。同时单位都是万美元。
第二个问题的解答,需要考虑美元-人民币汇率的波动,对京东债券的汇率风险损益。
希望我的解答能给你带来帮助,谢谢。
2021-05-25 09:31:41
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