为什么溢价债券期限越长价值越大呀？图不是往下坡路走吗？

dizzy老师

职称：注册会计师专业阶段

2021-12-30 09:52

老师，我分开都理解。这个例子我也懂，两句话放在一起就不理解了。发行票面价值1000元，票面利率10%的债券，市场利率8%。票面利率大于市场利率，该债券为溢价债券。

①5年期：债券价值=1000×（P/F，8%，5） 1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806 100×3.9927=1079.87

②10年期：债券价值=1000×（P/F，8%，10） 1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632 100×6.7101=1134.21

通过以上计算可知，到期时间越长，溢价发行债券的价值越大。

dizzy老师解答

2021-12-30 09:46

溢价债券期限越长价值越大指的是债券本身的价值，例如5年期的债券价值肯定比3年期的债券价值高
图中说的债券价值是指单独的债券价值会随着时间的推移越来越接近票面价值，如5年期的债券过一年就变成4年期债券，价值肯定会下降

dizzy老师解答

2021-12-30 09:59

图中溢价债券价值的下降其实是波动下降的，就是每期你会先计提利息，包含利息的债券价值会上升，然后就是付息，付息后债券不含利息价值就会下降

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