HZ 公司2019 年的利润表上显示如下信息：销售收入=145000；成本=86000；其他费 用=4900；折旧费用=7000；利息费用=15000；税金=12840；股利=8700。另外，你还了解到 公司2019 年发行了6450 元的新股，赎回了6500 元的长期债券。 ①2019 年经营性现金流量是多少？ ②2019 年流向债权人的现金流量是多少？ ③2019 年流向股东的现金流量是多少？ ④如果该公司当年固定资产净额增加5000 元，净营运资本增加额是多少？

1.经营性现金流量(OCF)=EBIT+折旧-税

EBIT=销售额-(成本+其他费用)-折旧=145000-(86000+4900)-7000=47100

所以，经营性现金流量(OCF)=47100+7000-12840=41260

2.流向债权人的现金流量CF(B)=利息+到期本金-长期债务融资=15000+6500(购回债券，即还款，钱流向了债权人，掌握钱的流向，流向债权人为正，从债权人流出为减)=21500

3.流向股东的现金流量CF(S)=股利-股权净值=8700-6450(这6450的新股，钱从股东流出来)=2250

4.企业现金流总额CF(A)=经营性现金流量(OCF)-(净)资本性支出-净营运资本的增加

所以，净营运资本的增加=经营性现金流量(OCF)-(净)资本性支出-CF(A)=41260-(5000+7000)-(21500+2250)=5510