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何何老师

职称： 注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

2022-04-09 14:48

参考答案：（1）股价上升百分比=（48-40）/40=20%。 
股价下降百分比=（40-30）/40=25%。 
3个月期利率=4%/4=1%。 
风险中性原理：无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%+（1-上行概率）×（-25%），上行概率P=0.5778，下行概率=1-上行概率=0.4222。 
看涨期权价值=（5×0.5778+0×0.4222）（1+1%）=2.8604（元） 
（2）购买股票的股数H=（5-0）/（48-30）=0.28（股） 
借款数额=（0.28×30-0）/（1+1%）=8.32（元）。 
按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88（元）。 
由于目前看涨期权价格为2.5元，低于2.88元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.28股股票，买入无风险债券（或按照无风险利率贷出款项）8.32元，同时买入1股看涨期权进行套利，可套利金额=2.88-2.50=0.38（元）。

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相关问题讨论
你好 你是说你已经做错的题目 收藏后找不到纠错还是什么意思
2020-09-15 14:47:42
您好，答案是正确的。分支机构即使没有取得营业执照也可以以用人单位委托签订合同
2019-09-25 11:10:01
同学，你好，这个你只有点击重做了哈。
2018-12-25 09:41:43
你好，正在更新中，这几天先不要做题
2018-12-19 16:13:48
你好，同学，你只有点击重做哦。
2018-12-25 09:40:19
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