假设某公司投资经理得知3个星期后(即6月15日)将有一笔资金流入公司并计 划投资于总面值1000000美元的90天期国库券。当前市场上6月份到期的短期 国库券期货合约的报价为9575,而90天期短期国库券的贴现率为6%。请问 为了规避3个星期后利率下降的风险,该投资经理应做①短期利率期货,数量 为②份。若3个星期后,利率不但没有下降反面上升,90天期国库券的贴现 率上涨为625%,则该投资经理套期保值的结果如下:保留小数点后四位 现货市场 期货市场 现在 贴现率:(3 贴现率:⑤ 一张国库券价格:④美元张国库券价格:⑤美元 3星期后 贴现率: 贴现率:⑨ 一张国库券价格:③美元张国库券价格:⑩美元 不对冲,购买国库券花费①万美元。比原来购买便宜了2美元。 对冲,期货盈利③3美元。加上购买国库券的成本,比原来多花了④美元。

学堂用户g6b6pc

于2022-05-18 22:56 发布   1900次浏览

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