6.2020年 1 月 23 日,某机构购买了 2020年 6月到期的中金所 5年期国债期货合约， 市场报价为 100.360 元。该机构 2 个月期的资金成本为 3.5%(连续复利)。 （1）请计算息票率为 2.94%,每年付息 1 次,2024 年 10 月 17 日到期的国债的转换 因子。 （2）请计算息票率为 3.77%,每年付息 1次,2025年 3月~8日到期的国债的转换因子。 （3）若上述两种债券报价分别为 100.864 和 104.688,请问哪个券更可能被空方选择 交割？ （4）假设该机构拟到期交割,请以这两者中的较便宜券计算该期货的理论报价。

傲娇的书包 追问

2023-10-07 15:07

（5)若该机构按照国债期货的市场报价成交,若不考虑盯市结算,到期交割时,该机构每份合约实际应收到的现金为多少？

朴老师 解答

2023-10-07 15:13

本题为计算题，需要计算每个合约到期时实际应收到的现金
已知该国债期货的市场报价为：100.36元
已知该机构2个月期的资金成本为：0.035
已知该机构持有该国债期货的时间为：2个月
根据连续复利公式，可以计算出该机构持有该国债期货的利息收入：
100.36 times 0.035 times 2 = 7.0252100.36×0.035×2=7.0252
根据持有成本和利息收入，可以计算出该机构每份合约实际应收到的现金：
  1.36 + 7.0252 = 107.3852所以，该机构每份合约实际应收到的现金为：107.3852元