5.以 Crown 公司股票为标的的一年期欧式看涨期权行使价格为 20 元并以 50 元出售，而相 同期限相同行使价格的看跌期权以 10 元出售，设无风险利率为 8%。 （1）该股票的现价 S0 应为多少？（2 分） （2）若该股票的市场价格为 60 元，如何实现套利，请列表格计算。（8 分） Position Cash flow （Time 0） Cash flow （Time 1） If S1<20 If S1>20

5.以 Crown 公司股票为标的的一年期欧式看涨期权行使价格为 20 元并以 50 元出售，而相同期限相同行使价格的看跌期权以 10 元出售，设无风险利率为 8%。 （1）该股票的现价 S0 应为多少？（2 分） （2）若该股票的市场价格为 60 元，如何实现套利，请列表格计算。（8 分）Position Cash flow （Time 0） Cash flow （Time 1）If S1<20 If S1>20

答： （1）根据给定的信息，我们可以使用以下公式来计算股票的现价 S0： S0=e−rT[C0%2BKe−rT] 其中，C0 是看涨期权的价格，K 是执行价格，r 是无风险利率，T 是时间（以年为单位）。 根据题目信息，C0=50 元，K=20 元，r=8%=0.08，T=1 年。代入公式得： S0=e−0.08×1[50%2B20e−0.08×1]=54.546221691974174 所以，该股票的现价 S0 应为 54.546221691974174 元。 （2）当股票的市场价格为 60 元时，我们可以进行如下计算： 股票价格 S1看涨期权价值 C1看跌期权价值 P1总价值 C1%2BP1是否套利<2001010无20∼6020−S11030−S1无60∼8040−S11050−S1无>8050−S1S1−80S1−30有套利机会 根据上述表格，当股票价格在 60 到 80 元之间时，总价值为 50−S1，与市场价格相等，因此没有套利机会。但是当股票价格超过 80 元时，总价值为 S1−30，大于市场价格，因此存在套利机会。可以通过买入一份看涨期权和一份看跌期权的方式进行套利。

“最有效风险资产组合是所有风险资产以各自的总市场价值为权数的组合”这句话怎么理解？特别是以各自的总市场价值为权数不理解。

答： 就是各个不同资产组合根据各自占据权重进行分配 权重分配标准是按市场价值确定

我是一名会计,想问一下考个网络学历有用吗？

答： 众所周知会计人如果要往上发展，是要不断考证的

当前的预测是，IBM公司将在未来四年中分别支付10英镑，11英镑，12英镑和13英镑的股息。 您期望在四年结束时以100英镑的市场价格出售股票。 给定5％的折现率，股票的当前价格是多少？

答： 需要计算，稍后给您答案