不投资的期望值是负的100 000美元，这是不投资情况下发生的额外成本。投资的期望值等于投资成功期望值加上投资不成功期望值，再减去初始投资成本。即：投资的期望值 = 成功时期望值 + 失败时期望值 − 初始投资成本=0.6×15 000 000+0.4×$2 000 000−9 500 000=9 000 000+800 000−9 500 000=300 000美元【注意】65万美元资金是沉没成本，与分析无关。

【单选题】斯卡夫公司财务主管决定使用决策模型来处理不确定性问题，目前正在考虑是否与某国际公司共同投资组建合资企业。该财务主管确定了如下内容：议案1：投资合资公司事件和概率：成功的概率=60%投资成本=9 500 000美元如果投资成功，现金流=15 000 000美元如果投资不成功，现金流=2 000 000美元支付额外费用=0美元截止到该时点所发生的费用=650 000美元 议案2：不投资合资公司事件：截止到该时点所发生的费用=650 000美元支付额外费用=100 000美元 下列哪一项正确反映了投资和不投资的期望值（ ）?

A. 负的350 000美元和负的750 000美元

B. 300 000美元和负的100 000美元

C. 负的350 000美元和负的100 000美元

D. 300 000和负的750 000美元

【答案及解析】B

不投资的期望值是负的100 000美元，这是不投资情况下发生的额外成本。投资的期望值等于投资成功期望值加上投资不成功期望值，再减去初始投资成本。即：投资的期望值 = 成功时期望值 + 失败时期望值 − 初始投资成本=0.6×15 000 000+0.4×$2 000 000−9 500 000=9 000 000+800 000−9 500 000=300 000美元【注意】65万美元资金是沉没成本，与分析无关。