请问老师，中级的金融工具这章有个例题看不懂，债券2013年购买，本来17年到期。但是2015年1月预计年底将收回一半本金，为啥子调整的是2015年初的摊余成本，明明这个本金偿还在2015年末，应该调整年末摊余成本才对啊？2015年年初只是预计，并没有实际发生归还本金？？跪谢

Anjell 追问

2019-05-12 20:40

请问老师重新计算的摊余成本与之前摊余成本的差额是什么东西？里面包括些什么？

陈诗晗老师 解答

2019-05-12 20:44

差额是之前部分没有摊完的摊余成本和票面金额的差额部分。

Anjell 追问

2019-05-12 20:49

这个票面金额是指最开始购入的票面金额？

陈诗晗老师 解答

2019-05-12 21:12

是的。同学。票面金额就是面值

Anjell 追问

2019-05-12 21:22

不对啊，老师，最开始以1000元购买票面金额1250的债券，第3年末卖掉625，书上算出来应该调整的摊余成本是53，如果按照老师说的这个差额是没有分摊完的和票面金额的差额就不对啊？
持有期是5年，相当于要把这250万在5年内分摊掉，但是中途3年末收回625万本金，第二年年末的摊余成本1086，相当于需要分摊的250万里只分摊掉了86万。剩余164万还没分摊，将1086的摊销成本调成1139%我现在想知道调整的1139和1086之间的差额53万到底是什么？

陈诗晗老师 解答

2019-05-12 21:25

没有摊完的差额在2015年已经转了投资收益了。 2016年就开始是用625的部分开始作为票面处理了。

Anjell 追问

2019-05-12 21:39

老师这样理解对不对:虽然本金在2015年年底收回，但是在年初就要把这部分即将要归还的本金中没有摊完的摊余成本调增？？？

陈诗晗老师 解答

2019-05-12 21:43

我这样给你做个比喻。比如你买了一个债券5年。面值是10万，实际花了9万。那么这个你买的当期的摊余成本是9万，面值是10万。每期付利息是按票面利息付，10*票面利率。但是你实际只有9万的摊余成本，你实际的利息是实际9万*实际利率。这个票面利息和实际利息之间有个差额，这个差额冲你的利息调整，然后等5年到期这个差额将把利息调整冲完，然后面值和摊余成本一致都是10万。
但是中途你要把这个债券5万出售，那么是不是其中有一半的利息调整你是需要随同处理的，这一部分计入投资收益调整摊余成本。剩下的一半，你重新计算摊余成本。