为什么说风险厌恶感的加强,会提高证券市场线的斜率?
淡定的羊
于2020-02-11 17:13 发布 2930次浏览
- 送心意
一间房老师
职称: 注册会计师
2020-02-11 17:14
【解答】证券市场线的表达式为:
股票要求的收益率=无风险收益率+股票的贝塔系数×(平均股票的要求收益率-无风险收益率)
证券市场线的纵轴是要求的收益率,横轴是贝塔系数,截距是无风险收益率。
当贝塔系数=0时:
股票要求的收益率=无风险收益率+0×(平均股票的要求收益率-无风险收益率)=无风险收益率
当贝塔系数=1时:
股票要求的收益率=无风险收益率+1×(平均股票的要求收益率-无风险收益率)=平均股票的要求收益率
所以,证券市场线的斜率=(平均股票的要求收益率-无风险收益率)/(1-0)=平均股票的要求收益率-无风险收益率
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市场风险溢价=RM-RF=市场的平均收益-无风收益率。这个差额就是表示比无风险收益率多出的为风险而支付的多的收益率【溢酬】。
投资者对风险越厌恶,说明他对风险很敏感,你给他的溢酬要越多,他才会考虑投资这个方案。
如果投资者对风险不厌恶,你给他的溢酬少,他也可能会接受。
2020-04-02 13:47:50

市场风险溢酬是附加在无风险收益率之上的,由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿,它反映了市场作为整体对风险的平均容忍程度,对风险的平均容忍程度越低、越厌恶风险,要求的收益率就越高,市场风险溢酬就越大;反之,市场风险溢酬则越小。
2019-09-20 10:59:41

你的问题是什么?市场组组合风险回报是超过无风险的那部分回报
2020-07-23 18:20:28

你好,就是市场能接受多大风险波动,
2019-06-20 10:03:32

市场风险溢价=RM-RF=市场的平均收益-无风收益率 市场平均溢价就是整个市场的收益水准,风险是超出无风险部分的收益的啊
2020-04-16 09:26:14
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