某投资者采取保护性看跌期权投资策略。已知股票的现行价格为48元，看跌期权的执行价格为40元。经测算，如果股价为28元，该投资者的净损益为－10元。则下列结论中正确的有（　）。 A、如果股价为30元，组合净损益为－10元 B、如果股价为25元，组合净损益为－10元 C、如果股价为40元，组合净损益为－10元 D、如果股价为45元，组合净损益为－10元

某投资者采取保护性看跌期权投资策略。已知股票的现行价格为48元，看跌期权的执行价格为40元。经测算，如果股价为28元，该投资者的净损益为－10元。则下列结论中正确的有（　）。A、如果股价为30元，组合净损益为－10元 B、如果股价为25元，组合净损益为－10元 C、如果股价为40元，组合净损益为－10元 D、如果股价为45元，组合净损益为－10元

答： BC 【答案解析】 股价小于执行价格时，股票净损益＝股价－股票购入价格，期权净损益＝执行价格－股价－期权成本，即：组合净损益＝（股价－股票购入价格）＋（执行价格－股价－期权成本）＝执行价格－股票购入价格－期权成本，所以，股价小于执行价格时，组合净损益是固定的，并且根据题中条件可知，执行价格－股票购入价格－期权成本＝－10（元），由此可知，选项AB的说法正确。股价等于执行价格时，股票净损益＝股价－股票购入价格；此时，看跌期权不会被行权，所以，期权净损益＝－期权成本，即：组合净损益＝股价－股票购入价格－期权成本＝执行价格－股票购入价格－期权成本，所以，股价与执行价格相等时，净损益也为－10元。股价大于执行价格时，组合净损益＝股价－股票购入价格－期权成本，由于股价不等于执行价格，所以，组合净损益不可能是－10元，即选项D的说法不正确。

某投资者以5元的价格购买一个执行价格为40的看涨期权，同时以3元的价格售出一个执行价格为45的看涨期权。请分析该投资者的损益范围

答： 好的，请稍等会尽快解答

我是一名会计,想问一下考个网络学历有用吗？

答： 众所周知会计人如果要往上发展，是要不断考证的

甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。要求（1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。（2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）

答： 同学你好，计算如下： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）