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陈诗晗老师

职称： 注册会计师,高级会计师

2020-05-28 23:02

资本资产定价模型
权益资本成本=无风险利率➕贝塔系数×风险溢酬
贝塔系数越大，资本成本越大。

雨蝶 追问

2020-05-29 07:31

资木成本越大，根据讲企业价R-g在分母

陈诗晗老师 解答

2020-05-29 09:00

不太明白，你是什么意思，
D1/（R-g）？这个公式求企业价值？你这里的R就是上面 的公式求得

雨蝶 追问

2020-05-29 20:24

是的呀，用资木资产定价模型求岀的R，那贝塔越大，求出的R是不是越大？然后再去用D1/（R-g）求企业价值或股权价值，从公式看是不是求岀的结果反而小，那老师讲课时说会高估价值，所以我没想通

雨蝶 追问

2020-05-29 20:26

您看我划横线部分的

陈诗晗老师 解答

2020-05-29 20:57

你这里是系数越大，分子就越大，价值越小的。

雨蝶 追问

2020-05-29 21:32

我照的是老师的讲义呢！说高估价值，把我弄晕了，不知道怎么去理解

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相关问题讨论
就是各个不同资产组合根据各自占据权重进行分配 权重分配标准是按市场价值确定
2020-01-02 21:54:17
资本资产定价模型 权益资本成本=无风险利率➕贝塔系数×风险溢酬 贝塔系数越大，资本成本越大。
2020-05-28 23:02:21
股票的平均风险收益率到底是RM-RF.还是RF？前面有老师总结如下 老师给您总结一下资本资产定价模型中参数的各种叫法，这是老师从历年考题中总结出来的，您需要仔细看一下。 (1)(Rm-Rf)的常见叫法有：市场风险溢酬、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。 (2)β (Rm-Rf)的常见名称有：某种股票的风险收益率、某种股票的风险报酬率、某种股票的风险补偿率。 (3)Rm的常见叫法有：平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场平均收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率、证券市场组合平均收益率、所有股票的平均收益率等。 但我觉得老师说了这么一长串，是不是可以总结为，如果表述为风险收益或是风险溢价，风险补偿，就是RM-RF？ 如果前面没有上风险两个字的收益率，就是RM？ 我觉得这道题股票的平均风险收益率就是RM-RF，而且前面老师给出这么多种叫法，也没有和这道题能完全对得上的。
2016-04-04 16:48:23
尊敬的学员您好！请稍等
2022-12-22 20:34:37
市场风险溢价=RM-RF=市场的平均收益-无风收益率。这个差额就是表示比无风险收益率多出的为风险而支付的多的收益率【溢酬】。 投资者对风险越厌恶，说明他对风险很敏感，你给他的溢酬要越多，他才会考虑投资这个方案。 如果投资者对风险不厌恶，你给他的溢酬少，他也可能会接受。
2020-04-02 13:47:50
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