老师，这道题不考虑经营性流动负债吗？经营者性流动负债在这里啥用处？

雨萱老师 解答

2020-07-22 09:49

适中型筹资政策的特点是：对于波动性流动资产，用临时性负债筹资资金，也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金；对于稳定性流动资产需求和长期资产，用权益资本、长期债务和经营性流动负债筹集。
在适中型的营运资本筹资政策中，波动性流动资产=短期金融负债；
相应的，保守型筹资政策的特点是短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，也就是波动性流动资产>短期金融负债；激进型筹资政策则是短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还要解决部分长期资产的资金需要,波动性流动资产<短期金融负债.
本题目，波动性流动资产120，超过了短期金融负债100万元，因此为保守型的营运资本筹资政策，在营业低估的易变现率大于1,在营业高峰的易变现率则小于1.在经营淡季，公司将有闲置资金20万元（对应波动性流动资产超出短期金融负债的部分）