财管计算分析题 甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%、30%，β系数分别为2.5、1.5和1.0。其中X股票投资收益率的概率分布如下表： 状况 概率 投资收益率 行情较好 30% 20% 行情一般 50% 12% 行情较差 20% 5% Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%， 当前无险收益率为4%，市场组合的必要收益率为9%。 要求：①计算X股票的预期收益率。 ②计算该证券组合的预期收益率。 ③计算该证券组合的β系数。 ④利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。 答案：①X股票的预期收益率=13%       ②该证券组合的预期收益率 =10.6%       ③该证券组合的β系数==1.75       ④利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率=12.75%  判断一： 该证券组合的必要收益率12.75%大于市场组合的必要收益率为9%不值得投资 最后的判断理由这样写可以吗？   

婷20190423 追问

2020-07-29 13:53

我上面那个角度分析判断可行吗？还是完全不支持，只有一个可行性答案吗？

文静老师 解答

2020-07-29 13:58

按你的分析，应该是值得投资，同学。应该是将证券预期收益率与其必要收益率比较，作出决策

婷20190423 追问

2020-07-29 13:59

用市场组合必要收益率对比不行是吧？

文静老师 解答

2020-07-29 14:03

是的，同学，这个只能证明必要收益率高于市场平均水平，但不一定低于投资者预期。