企业如何进行外汇风险管理

企业怎么进行外汇风险管理

(1)远期合同法

远期合同法是借助于远期合同,创造与外币流入相对应的外币流出以消除外汇风险的方法.

例如:一家英国公司向美国出口一笔价款为1000万美元的商品,3个月后收款.为了防止美元贬值,该公司同银行做了一笔远期外汇交易,卖出远期美元.银行报出的英镑对美元的汇率如下:

美元:即期汇率1.5234/41

3个月远期价差120/124

由于三个月远期价差是前小后大,故采取加法,即三个月远期汇率为1.5354/65.这笔交易对银行来说,就是用英镑买入美元,银行本着低价买进高价卖出的原则,所以使用的3个月远期汇率应是1英镑买进1.5365美元,而不是1英镑买进1.5354美元,

三个月后出口商用收回的1000万美元可换回:1000万÷1.5365美元/英镑=6,508,298英镑,有效防止了美元可能出现的贬值而导致英镑收入的下降.

(2)BSI法

BSI法,即借款-即期合同-投资法(Borrow-Spot-Invest),指在存在外汇应收账款的情况下,借入与应收外汇相同数额的外币,再将这笔外币卖给银行换回本币,进行投资,从而既消除了外汇的时间风险,又消除了价值风险的一种方法.

BSI法(BorrowSpotInvestment)即借款--即期外汇交易--投资法,指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序,争取消除外汇风险的风险管理办法.在有应收账款的情况下,为防止应收外币的汇价波动,首先借入与应收外汇相同数额的外币,将外汇风险的时间结构转变到现在办汇日(SpotDate).借款后时间风险消除,但货币风险仍然存在,此风险则可通过即期合同法予以消除.即将借入外币,卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险不复存在,消除风险虽有一定费用支出,但若将借外币后通过即期外汇交易卖得的本币存入银行或投资,可以其赚得的投资收入,抵冲一部分采取防险措施的费用支出.

(3)LSI法

对于有应收账款的出口商或债权人来说,LSI包括三个步骤:首先征得交易对方的同意,请其提前支付款项,并给予一定的折扣;再通过即期外汇交易,将收回的外汇款项兑换成本币;为了获得一定的利息以补偿折扣,将换回的本币在货币市场上投资生息.