为什么说期限越长，溢价债券价值越高？请举例说明一下

尊敬的学员，您好：


溢价发行的债券，票面利率高于市场利率，期限越长，获得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市场利率计算的利息高），所以，债券价值越高。

这里通过举例说明一下期限（到期时间）对债券价值的影响：
发行票面价值1000元，票面利率10%的债券，市场利率8%。票面利率大于市场利率，该债券为溢价债券。
①5年期：债券价值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87
②10年期：债券价值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21
通过以上计算可知，到期时间越长，溢价发行债券的价值越大。