假设一种面值为5000元的债 券，每年付息一次，： （1）剩余期限为5年，年利率 为10%，收益率为13%的久期 为多少? （2）其修正的久期为多少？

耀杰老师 解答

2021-12-07 11:43

（1）每年利息=5000*10%=500
久期D=（500*1/1.13+500*2/1.13^2+500*3/1.13^3+500*4/1.13^4+500*5/1.13^5+5000/1.13^5）/（500/1.13+500/1.13^2+500/1.13^3+500/1.13^4+500/1.13^5+5000/1.13^5）=4.12年
（2）修正的久期等于D*=D/(1+y/k),y为到期收益率，k为付息次数
D*=3.65