某公司计划进行某项投资活动，有甲、乙两个投资方案资料如下: (1)甲方案原始投资150万元,其中固定资产投资100万元，流动资金50万元(垫支.期末收回)，全部资金用于建设起点一次投人,经营期5年，到期残值收入10万元，预计投产后年营业收人90万元，付现成本50万元。 (2)乙方案原始投资额150万元,其中固定资产120万元,流动资金投资30万元(垫支，期末收回),全部资金于建设起点一一次投人，经营期5年,固定资产残值收入20万元，到期投产后.年收人100万元，付现成本60万元/年。 已知固定资产按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点收回。已知所得税税率为25%，该公司的必要报酬率是10%。 要求: (1)请计算甲、乙方案的每年现金流量; (2)请计算甲、乙方案的净现值;

张壹老师 解答

2022-01-06 11:09

甲方案,设备折旧=(100-10)/5=18甲方案生产经营期每年净现金流=(90-50-18)*(1-25%)+18=34.5甲方案终结期现金流=10+50=60万甲方案净现值=-150+34.5*(P/A 10%,5)+60*(P/F   10%,5)=-150+34.5*3.7908+60*0.6209=18.04
乙方案,设备折旧=(120-20)/5=20乙方案生产经营期每年净现金流=(100-60-20)*(1-25%)+20=35乙方案终结期现金流=20+30=50万乙方案净现值=-150+35*(P/A 10%,5)+50*(P/F   10%,5)=-150+35*3.7908+50*0.6209=13.72
甲>乙 取甲方案

张壹老师 解答

2022-01-06 11:09

甲方案,设备折旧=(100-10)/5=18
甲方案生产经营期每年净现金流=(90-50-18)*(1-25%)+18=34.5
甲方案终结期现金流=10+50=60万
甲方案净现值=-150+34.5*(P/A 10%,5)+60*(P/F   10%,5)=-150+34.5*3.7908+60*0.6209=18.04
乙方案,设备折旧=(120-20)/5=20
乙方案生产经营期每年净现金流=(100-60-20)*(1-25%)+20=35
乙方案终结期现金流=20+30=50万
乙方案净现值=-150+35*(P/A 10%,5)+50*(P/F   10%,5)=-150+35*3.7908+50*0.6209=13.72
甲>乙 取甲方案