老师，什么是供应链金融？能通俗一点吗？

一、背景




现在的企业，尤其是中小高科技企业，固定资产极少，很难用固定资产质押去拿到融资资金。国家在面对中小企业融资困难问题的时候也采取了多种措施，但都没能完全解决这个难题。




一般来说，核心企业有着相对较大的规模，创新的想法，业务范围广泛，在与上下游中小企业的交易中一直处于主导地位，从而给与其交易的中小企业的造成了巨大的负担。




企业间分工合作因而形成供应链，但由于链条上的各企业规模、实力等不同，实力强的企业可以轻易从金融机构获得融资，而实力差的中小型企业很难从金融机构获得融资，这对供应链的发展造成了一定的阻碍。





所以，供应链金融应运而生，逐渐深入到了企业要创新发展的领域，帮助企业提升了竞争力，中小企业新的可获得资金的方式出现。目前，我国供应链金融的应用范围在逐渐扩张，供应链金融也应该进入更新的时期，互联网技术的出现给供应链金融带来了新的发展机遇。




互联网平台上有着海量的数据信息，可以利用这些技术信息发展新的供应链金融，解决之前无法解决的中小企业融资难问题，也可以在互联网技术的加入下得以缓解。




核心企业作为进行供应链金融服务的关键点，在供应链上有着较高的地位，如果大量的核心企业愿意参与供应链金融服务，那么对上下游中小企业来说也是难得的好机会，这不仅可以使中小企业获得资金支持，供应链上的核心企业自身也可以得到新的利润。





二、供应链金融相关概念




1.供应链金融的产生背景




总的来说，供应链就是将供应商、制造商、分销商、零售商以及用户联系起来，形成一个整体，供应链上的主导企业是行业内领先，有很强的竞争力并且规模较大，在供应链链上有着很高的地位，所以它对于上下游企业的要求也更加严格，例如在交货时间、价格等方面要求更高。




上下游企业一般是中小企业，中小企业本身就存在一定的劣势，例如融资困难、融资渠道过少，所以会造成资金压力较大，供应链就有了不稳定性，可能会造成失衡。




从供应链内部来讲，供应链资金流动薄弱的原因是上下游的中小企业融资能力差，资金的流动很容易成为问题，而供应链上的主导企业对资金可能存在风险有一定的抗拒心理。





但如果供应链上的主导企业愿意将自己的部分资金投到上下游的中小企业中去，同时为了避免资金存在风险而让金融机构有效监管主导企业与其上下游企业的资金往来，那么金融机构所发挥的作用就是可以很好地利用资金，将供应链上的资金合理安排，扩展金融业的发展，这就产生了供应链金融。




2.供应链金融概念




瑞士哥伦比亚大学的霍夫曼教授于2005年提出了一个具有代表性的定义认为：供应链金融是供应链中包括外部服务提供者在内的两个以上的组织，通过计划、执行和控制金融资源在组织之间的流动，以共同创造价值的一种途径。




供应链金融从字面上理解是供应链与金融两个领域结合出的创新，供应链金融是一种融资活动，链上的主导企业是资金往来的关键，起着很大的作用，传统的融资活动是以固定资产为抵押物的模式，而供应链金融中企业向金融机构抵押的是应付账款、预付账款和存货等流动资产，而不是固定资产。





供应链是否有风险也取决于链上主导企业是否存在风险。在供应链金融中，金融机构的作用就是将链上的主导企业、上下游企业和其他企业连接成一个整体，将链上的资金合理分派到链上的各个企业，提出具有针对性的融资方案使资金得以有效运用，提高供应链运行的整体效率。




供应链金融的出现，把实体经济和金融问题结合起来，中小企业对资金的需求得到了满足，降低了金融机构存在的风险，节约了发展业务的成本，提升了机构的运营效率，业务的范围也得到了一定的扩张，这使得金融机构在服务中小企业的同时也发展了自身，也在更大程度上激发国内市场经济发展活力。




3.供应链金融作用




供应链上的主导企业经常会与下游的中小企业进行交易，也很了解中小企业的信用状况等，金融机构以实际发生的业务作为连接点将主导企业与上下游的中小企业连接起来，将他们的利益捆绑在一起。





如果中小企业违约，主导企业与其的合作贸易关系就会受到影响，也会对中小企业造成不好的影响，所以，一般来说，中小企业不会轻易违约。




而金融机构对主导企业与上下游中小企业的服务也可以降低主导企业的融资成本，用较小的成本就可以得到长期稳定的资源。




对中小企业而言，金融机构会进行供应链金融服务，这样可以降低信用风险，将中小企业本身存在的信用风险问题转变为整个供应链的风险。





一般来说，银行大量服务于大客户的特性会导致较大的贷款风险，供应链金融为银行等金融机构带来了很多中小企业，改善了对大客户的过度依赖。




所以，供应链金融的出现不仅放宽了对中小企业融资的限制使得中小企业的市场得到扩张，而且也能够使金融机构实现差异化的竞争，得以推广更多的金融服务，降低了贷款风险。




三、供应链金融模式




1.预付类融资




预付类融资发生在采购阶段，供应商在承诺回购的前提下，融资企业向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单质押的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件。





上游企业愿意承诺回购，主导企业会在中小企业融资时为中小企业提供一定的保证，并且会将银行要求的仓单拿去作为凭证，对市场是一种保护，降低了金融机构的信贷风险，保障了资金的安全。




预付类融资主要有两种业务模式：一种是金融机构采用代采模式给下游企业融资，下游企业向主导企业预付部分采购款，主导企业发送货物给银行要求的仓库，仓储监管方再按照银行的指示放货给需要资金的下游企业，这就是先款后货融资。




另一种是主导企业本身承担了保管货物的职责，不再特意指定仓储保管企业，直接按照金融机构的指示放货给融资的下游企业，这就是保税仓融资。





这种模式可以使下游的中小企业的资金得以灵活周转，用一次的销售货物取得的收入去支付下一次要预付的采购款，主导企业也可以使自己的资金链不中断的同时，扩大了销售的数量，金融机构也很好的控制了资金的信用风险，三方的合作使得供应链得以顺畅流通。




2.存货类融资




存融类融资是指融资企业将自己的存货向金融机构质押，主要应用于商品的制造周期和销售周期，发生在生产的运营阶段，同时需要借助第三方物流公司监管质押商品，有仓单质押融资和存货质押融资这两种。




仓单质押融资是指将仓单质押给银行，仓单质押融资适用对象是拥有未消化的库存或是既需要囤货又需要资金周转的企业，融资企业将自己拥有的存货交给第三方物流企业作为凭证监管。





然后物流企业会开具仓单给融资企业，融资企业就可以拿着仓单向银行申请借款，待银行审核融资企业的信用状况以及存货的价值后会提供一定的资金。




实际生活中，我国很少使用仓单是因为我国的仓单机制还没有很成熟，所以导致仓单的使用和流通范围受到一定的限制。




存货质押融资指融资企业可以在从上游进货到销售出货的过程中质押给银行已经存在且拥有货权的货物，交给第三方物流进行管理以取得银行的信任的融资方式。





存货质押融资一般分为静态质押融资和动态质押融资两种。静态质押融资的货物在交给第三方物流企业后，不得提取或易货，只有等到质押结束后，付清了全部账款后再提取与款项相符的货物。




静态质押融资的商品往往有明确的库存时间，如换季的商品或某些特定节日才需要的商品。动态质押则是指银行会设置一个质押的商品价值的最低值，超出部分可以进行置换来弥补价值，也可以在最低值以上出库部分商品。动态质押的灵活性很强，可以在很小的范围内影响企业的正常经营活动，但是同时也增加了监督成本和风险。




3.应收账款融资




应收账款融资融业务主要发生在产品的销售回款周期，在这一阶段上游中小企业为了销售更多原材料或者商品，会采用赊销的这种方式销售。





但是收不回货款又会导致资金短缺以至于后续的原材料的采购与生产直接停滞，资金也会断裂，使得上游中小企业承受着巨大的资金流动性差的压力，所以说应收账款融资模式的出现就是由于赊销行为的产生。




结语




在应收账款模式下，首先要确保债权人经营状况良好，有一定的资产基础，而且可以明确提供给金融机构本企业的真实财务状况以及应收账款债务人的基本信息、账户等。




其次也会依据应收账款债权人提供的信息对应收账款债务人进行严格的审查，确保其具有良好的信用，财务状况也处于健康阶段，最后，银行一般会要求融资方可以设置一个只接收应收账款的特定账户，确保金融机构明确知道融资方将这些应收账款用于了偿还贷款，以减轻金融机构的贷款风险。





应收账款融资模式主要有三种形式，应收账款质押融资是融资方作为应收账款的债权方将应收账款质押给银行等金融机构。




应付账款类融资业务流程应收账款保理是融资方作为应收账款的债权方将应收账款的债权卖给银行，让银行收回买方未付的账款，收账的风险也将由银行承担，应收账款证券化是指将稳定的应收账款转换为流通中的证券的一种融资方式。