2018 年甲公司准备投资 100 万元购入 A、B 两只股票构成的投资组合，两只股票占用资 金分别为 40 万元和 60 万元，已知 2018 年五年期国债收益率为 2.97%，A 股票的β系数为 0.95，B 股票的β系数为 0.91；假定国家风险溢价为 0.81%。 要求： （1）计算该股票投资组合的综合β系数； （2）计算该股票投资组合的风险溢价；

2018 年甲公司准备投资 100 万元购入 A、B 两只股票构成的投资组合，两只股票占用资 金分别为 40 万元和 60 万元，已知 2018 年五年期国债收益率为 2.97%，A 股票的β系数为 0.95，B 股票的β系数为 0.91；假定国家风险溢价为 0.81%。 要求： （1）计算该股票投资组合的综合β系数； （2）计算该股票投资组合的风险溢价；

答： 您好，正在为您解答

利率是资本的价格，由无风险利率和风险溢价构成。在确定利率时，需要考虑的风险溢价有（　　）。 A．汇率风险溢价 B．违约风险溢价 C．期限风险溢价 D．流动性风险溢价

答： B,C,D利率=纯粹利率%2B通货膨胀溢价%2B违约风险溢价%2B流动性风险溢价%2B期限风险溢价。

一名会计如何让领导给你主动加薪？

答： 都说财务会计越老越吃香，实际上是这样吗？其实不管年龄工龄如何

2022年末，小李股票账户有240万元资金，目前，小李正针对甲公司和乙公司的股票，研究投资方案。甲公司和乙公司股票的相关数据如下:(1)甲公司是汽车零配件行业上市公司，股票当前市价为每股20元，刚刚支付上一年度现金股利每股1.2元。甲公司历年股利均比上年增长6%，预计公司未来会保持该股利政策不变。甲公司的β系数为1.6。(2)乙公司是半导体行业上市公司，股票当前市价为每股32元，刚刚支付上一年度现金股利每股0.7元。乙公司一直采用固定股利支付率政策，证券分析师预计其股利政策不会发生变化，未来两年净利润将保持高速增长，2023年和2024年分别增长30%、25%，2025年及以后保持10%的增长率。乙公司的β系数为2。(3)无风险报酬率为4%，市场风险溢价为5%。要求:1.分别估算2022年末甲、乙公司股票价值，并指出甲、乙公司股票价值是被高估还是低估。(16分)2.论述股票投资的优缺点。(9分)

答： 1.根据题目信息，我们可以计算出甲公司和乙公司股票的价值：(1) 甲公司：股利增长率：6%当前股利：1.2元股票市价：20元β系数：1.6无风险报酬率：4%市场风险溢价：5%根据CAPM模型，甲公司的预期收益率 = 无风险报酬率 %2B β系数 * 市场风险溢价 = 4% %2B 1.6 * 5% = 10%根据股票估价公式，甲公司的股票价值 = 当前股利 / 预期收益率 %2B (当前股利 %2B 第一年股利增长率 * 当前股利) / (预期收益率 - 第一年股利增长率) = 240万元通过计算，我们得出甲公司的股票价值为268.9万元，因此甲公司的股票被低估了。(2) 乙公司：股利增长率：未来两年分别为30%、25%，之后保持10%的增长率当前股利：0.7元股票市价：32元β系数：2无风险报酬率：4%市场风险溢价：5%根据固定股利增长率模型的公式，乙公司的预期收益率 = 无风险报酬率 %2B β系数 * 市场风险溢价 = 4% %2B 2 * 5% = 14%根据固定股利增长率模型的公式，乙公司的股票价值 = (当前股利 * (1 %2B 第一年股利增长率)) / (预期收益率 - 股利增长率) = (0.7 * (1 %2B 30%)) / (14% - 30%) = 38.6万元通过计算，我们得出乙公司的股票价值为38.6万元，因此乙公司的股票被高估了。 2.股票投资的优点主要有以下几点：(1) 可以利用不同地区的税率差异来合理避税；(2) 可以扩大投资者的投资组合，分散投资风险；(3) 可以获取公司分红和股价上涨的收益；(4) 可以利用股票市场进行交易，实现资产的流动性。同时，股票投资也存在一些缺点：(1) 投资风险较大，股价波动性高；(2) 可能存在信息不对称的情况，投资者难以获取公司的真实信息；(3) 如果投资者持有股票的时间过长，可能会面临流动性风险。