;)
假设持有一种面值为5000元的债券： (1)其期限为5年，市场年利率为10%，票面年利率为13%，每年付息一次，久期为多少？ (2)修正久期为多少？ (3)久期有哪些不足？
从容的大门
于2023-10-25 19:00 发布 1566次浏览
- 送心意
朴老师
职称： 会计师
2023-10-25 19:01
我们要计算一个面值为5000元的债券的久期。久期是一个衡量债券价格对利率变化敏感性的指标。
久期通常用于量化利率风险，它表示了债券价格与市场利率变动之间的关联。
假设债券的面值为 F，市场年利率为 r，票面年利率为 c，期限为 T 年。
久期的计算公式为：
久期 = (债券每年获得的利息/债券面值) / (市场年利率 - 票面年利率)
修正久期（Modified Duration）是久期的一个变体，它考虑了债券的凸性（convexity）。
修正久期的公式为：
修正久期 = 久期 × (1 + (票面年利率/市场年利率))^(2)
注意：这里票面年利率和市场年利率都使用小数形式，例如10%的市场年利率在计算时应该写为0.1。
计算结果为：
1.久期为 -108333.33333333334 年。
2.修正久期为 -2865416.666666666 年。
这些结果表示，如果市场年利率上升或下降1%，债券价格将根据久期的长度成比例地上升或下降。
久期有一些不足之处：
1.久期只考虑了利率变动对债券价格的影响，但没有考虑其他可能的风险因素，如信用风险、流动性风险等。
2.对于具有相同久期的不同债券，它们的价格对利率变动的敏感性可能不同，因为它们的凸性（convexity）可能不同。而久期没有考虑这一点。
3.久期的计算依赖于许多假设和简化，例如假设债券的现金流是恒定的。在现实中，这些假设可能不成立。
相关问题讨论
同学你好
可以看下这个
2021-11-09 09:05:07
我们要计算一个面值为5000元的债券的久期。久期是一个衡量债券价格对利率变化敏感性的指标。
久期通常用于量化利率风险，它表示了债券价格与市场利率变动之间的关联。
假设债券的面值为 F，市场年利率为 r，票面年利率为 c，期限为 T 年。
久期的计算公式为：
久期 = (债券每年获得的利息/债券面值) / (市场年利率 - 票面年利率)
修正久期（Modified Duration）是久期的一个变体，它考虑了债券的凸性（convexity）。
修正久期的公式为：
修正久期 = 久期 × (1 %2B (票面年利率/市场年利率))^(2)
注意：这里票面年利率和市场年利率都使用小数形式，例如10%的市场年利率在计算时应该写为0.1。
计算结果为：
1.久期为 -108333.33333333334 年。
2.修正久期为 -2865416.666666666 年。
这些结果表示，如果市场年利率上升或下降1%，债券价格将根据久期的长度成比例地上升或下降。
久期有一些不足之处：
1.久期只考虑了利率变动对债券价格的影响，但没有考虑其他可能的风险因素，如信用风险、流动性风险等。
2.对于具有相同久期的不同债券，它们的价格对利率变动的敏感性可能不同，因为它们的凸性（convexity）可能不同。而久期没有考虑这一点。
3.久期的计算依赖于许多假设和简化，例如假设债券的现金流是恒定的。在现实中，这些假设可能不成立。
2023-10-25 19:01:29
长江公司发行面值2000元,票面利率为10%,期限为20年的债券,每年年末付息一次,
2015-12-16 15:20:40
同学你好贴现因子dt=1/(1+St)t=1/(1+6%)3=0,840
2022-12-10 15:29:22
补充：
i=5%年金现值系数 0.9524 1.8594 2.7232 3.5460 4.3295
i=6%年金现值系数 0.9434 1.8334 2.6730 3.4651 4.2124
N=5，复利现值系数
i=4% 0.8219
i=5% 0.7835
i=6% 0.7473
37、市场利率为6％时到期本金的现值=（ ）元。
A、1000 B、747.30 C、783.50 D、821.90
38、市场利率为6％时所有利息的现值=（ ）元。
A、222.59 B、250 C、216.48 D、210.62
39、市场利率为6％时的发行价格=（ ）元。
A、1000 B、1032.52 C、1038.38 D、1044.49
40、市场利率为4％时到期本金的现值=（ ）元。
A、747.30 B、821.90 C、783.50 D、1000
41、市场利率为4％时所有利息的现值=（ ）元。
A、250 B、222.59 C、216.48 D、210.62
42、市场利率为4％时的发行价格=（ ）元。
A、1000 B、994.12 C、957.92 D、1032.52
谢谢大
2015-11-25 13:22:55
还没有符合您的答案？立即在线咨询老师 免费咨询老师
精选问题
获取全部相关问题信息
知识产权认证证书
粤公网安备 44030502000945号
加载中...