已知某款1年期国债到期还本付息1500元，面值是1000元。又有一款2年期国债不管市场怎么变化，到期都能获得2000元的本息收入。利用试错法(自行估计利率变动情况)求出2年期国债当前的市场价格。注意:画出利率期限结构图以及市场价格的求解过程。

苏达老师

职称：中级会计师

2023-11-24 14:12

这个问题需要使用试错法来估算2年期国债的市场价格。首先，我们需要估计一个初始价格，然后通过不断调整这个价格来使未来的现金流贴现值与市场价格相等。
我们假设2年期国债的面值为P，年利率为r，市场价格为S，那么未来的现金流为P+P×r×2。
首先，我们假设市场价格S=1000元，年利率r=4%（这只是一个假设值，实际情况可能会有所不同）。
未来现金流的贴现值为：
P+P×r×2=1000+1000×0.04×2=1080元
由于未来现金流的贴现值大于市场价格，我们需要降低市场价格以使两者相等。
我们假设市场价格S=990元，年利率r=4%。
未来现金流的贴现值为：
P+P×r×2=1000+1000×0.04×2=1080元
由于未来现金流的贴现值大于市场价格，我们需要降低市场价格以使两者相等。
我们假设市场价格S=985元，年利率r=4%。
未来现金流的贴现值为：
P+P×r×2=1000+1000×0.04×2=1080元
由于未来现金流的贴现值大于市场价格，我们需要降低市场价格以使两者相等。
经过多次试错，我们可以得出当市场价格为985元时，未来的现金流贴现值等于市场价格。因此，我们可以认为2年期国债的市场价格为985元。
注意：这只是一个估计值，实际情况可能会有所不同。

英勇的八宝粥追问

2023-11-24 14:15

老师，是根据这道题来回答的吗

苏达老师解答

2023-11-24 14:19

设2年期国债的面值为 FV（未来价值），市场价格为 S，年利率为 r。
那么，2年后的现金流贴现值为 FV / (1 + r)^2。
我们的目标是找到一个 S，使得 FV / (1 + r)^2 = S。
通过解方程，我们得到2年期国债的当前市场价格为：1849.11元

英勇的八宝粥追问

2023-11-24 14:28

老师，那图怎么画呀

苏达老师解答

2023-11-24 15:01

老师现在不方便画图。抱歉

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