公司2022年的营业收入为100000万元，营业净利率为10%,2022年分配的股利为7000万元。如果2023年的营业收入增长率为10%,假定营业净利率仍为10%,公司采用固定股利支付率政策。要求:(1)按销售百分比法预测2023年需要增加的资金。(2)按销售百分比法预测2023年需要从外部追加的资金。

刘允文老师 解答

2024-03-13 16:00

   (1）分别确定随销售额变动而变动的资产和负债及其占销售的比例
（2）计算增加的资金需求＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债=预计增加的销售额×（敏感性资产比例－敏感性负债比例）
                                                                                                                100000*10%
 （3）计算可从企业内部筹集的资金＝预测期销售额×预测期销售净利率×利润留存比率其中：利润留存率＝1－股利支付率
                                                             100000*(1+10%)   *   10%    *  (1-7000/100000)
（4）外部融资需求量＝增加的资金需求－可从企业内部筹集的资金  注意：非敏感性资产增加，外部融资需要量也应相应增加。