本量利分析(IRR)是一项用于评估投资的重要工具,是一个经过计算得出的因子,用于评估相比于投资收益率不变的其他可投资基准,例如国债利率或股票市场的平均回报率,而投资的效益。在简单的术语中,本量利分析可以清楚地表明某项投资的效益,以及它是否超出了可投资期望。
本量利分析是基于一系列关于未来流量和复利的预期,每个期间内的流量是由投资者收到的来自投资的现金计算出来的,并将其称为现金流。本量利分析还可以根据现金流计算出一项投资的内部收益率(IRR),IRR指的是与标准投资收益率(例如国债利率或股票市场的平均回报率)相比的投资收益率。
因此,IRR可用于帮助投资者评估一项投资的可行性,例如开发一个新的资产。 IRR可以显示投资是否超出了投资者可理解的投资收益率。例如,投资者可以定义一个期望的投资收益率,然后与计算出的IRR进行比较,以确定投资是否有足够的受益率来投资。此外,IRR可用于帮助投资者选择在投资期内实现最佳收益的最佳投资组合,从而使最大化投资收益。
本量利分析也可以用于比较不同的投资项目,以确定最佳的投资项目。在此过程中,会对每个投资项目运用本量利分析,并根据每一个投资项目计算出的IRR来比较,以确定最佳的投资项目。
本量利分析也可以用于为投资者提供的另一个重要数据点,即当投资者改变投资组合时,IRR会有所变动。例如,投资者可以考虑投资收益率多少,以及如何最大程度地改善投资组合,而不会要求投资者做出额外的投资报酬。
拓展知识:本量利分析还可以用来权衡过去投资和未来投资之间的不同,或者估计未来投资预期收益率降低时,现有投资可能受到的影响。 IRR也可以用来确定当一个投资者对本金进行等额复投时的收益率,以及在这种情况下的期望收益率。