流动性溢价理论是什么?

2023-02-17 15:02 来源:网友分享
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流动性溢价理论指出,如果一个财务资产具有较强的流动性,投资者就会给予这种财务资产比原价更高的价格,也就是流动性溢价,它反映了实力投资者与风险投资者之间的优先权。

流动性溢价理论是什么?

流动性溢价理论(Liquidity Premium Theory)是货币市场理论的一种,它指出当一种货币具有较强的流动性时,其实质性价值(有形资产)会因为其较强的流动性而投资者能够快速处理而获得溢价,亦即流动性溢价。

换言之,流动性溢价理论指出,如果一个财务资产的流动性好,投资者就会给予这种财务资产更高的价格,即流动性溢价。也就是说,投资者会因为拥有流动资产的隐含利好,而向这种流动性较好的资产注入溢价。

流动性溢价理论提出,这种溢价是由可以容易地以较小成本转移到另一个投资项目上去所带来的潜在好处形成的。这种报酬是由流动性带来的,以致能够抵消风险投资者所感受到的利率间隔。

流动性溢价理论还提出,任何流动性溢价现象,都反映出实力投资者和风险投资者之间的优先权。尤其是当面临大量资金的时候,流动性溢价就会更加明显。

拓展:

货币市场理论的另一个假设,即均衡理论,指出当不同货币利率相等时,投资者可以追求实力投资,也就是说资本的流通非常容易。当这样的均衡条件被破坏时,利率会波动,而投资者就会把资金投入到实力投资,从而使流动性溢价出现。

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  • 这两个地方的下降幅度到底是比无偏预期理论大还是比流动性溢价要大呀,哪个对呀

    你这里是属于那个峰型收益曲线。他的那个收益率是波动的,这个下降的幅度比预期理论和流动性溢价都要大。

  • 这里的水平收益率曲线,下降幅度等于流动性溢价,是啥意思,这里讲的本来不就是流动性溢价么,写错了吧

    你好 这个这样写 是符合这个理论 整体看收益曲线是水平的话,有这个可能 :第二年利率下降了2%,但是因为债券后投资时间限制问题 这个要等二那年才可以取现 那么我为了留在投资者 给予2%的流动性溢价补偿 这样就和第一年一样 成为水平的了

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