弱式有效市场假说是什么?

弱式有效市场假说(Weak-Form Efficiency Market Hypothesis)是指市场对于历史数据和未来表现信息的处理具有效率性,即投资者市场上获取的任何信息有着明显的影响力,这已经写入到股票价格当中，因此投资者无法从历史表现中获取超额收益。弱式有效市场假说可以被划分为三层：技术分析、公共消息和内幕信息。

技术分析就是投资者观察股票市场的价格趋势，并且从表现上推断其未来的走势，从而寻找投资机会，为投资做出决策，从而获取投资收益。

公共消息，就是指投资者可以轻松获取的信息，包括金融市场的机构报告、财经媒体等，这些信息会影响股票价格变化，如果投资者可以正确分析公共消息，就可以在市场获取超额收益。

内幕信息，就是投资者无法立即获取的信息，比如未公开的会议记录、财务报表、企业内部计划等，这些信息可以极大地改变股价，但是它们由于未被立即发布，因此投资者无法获取。

总的来说，弱式有效市场假说提出，投资者无法通过表现历史或者观察市场趋势去获取超额投资回报，它把市场的效率提升到了最高点，投资者只能按照市场现有信息来做投资决策，以获取投资收益。

拓展知识：准确来讲，弱式有效市场假说是市场效率的一种形式，它是相对绝对效率的一种体现。在弱式有效市场中，投资者无法从历史表现中获取超额收益，但是可以从技术分析和公共消息中获取潜在的机会。