财务内部收益率计算公式

2023-05-23 12:44 来源:网友分享
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财务内部收益率(IRR)是一种计算方法,根据一组现金流量计算收益率,使期内净现值(NPV)等于零。IRR不受折现率变化影响,另外如果投资收益分布在多期可以使用利率嘉纳(DCF)折旧法来计算。

财务内部收益率计算公式

财务内部收益率(Internal Rate of Return,简称IRR)是指一笔投资,实际收到的每一笔现金流(Cash Flow)的平均投资收益率,也称为内部报酬率或私有投资回报率。IRR是一种计算方法,总是以实际净现值(Net Present Value,简称NPV)为参照物。通过改变未来现金流的时间积累,计算出一个具有折现因子的期望折现因子的IRR。

IRR计算公式:

其算法原理是给定一组现金流,求解一个收益率,使其时期内净现值(NPV)等于零。现金流公式可表示为:

IRR(T)=R,其中T是期数;R是收益率;F(T)表示第T期的现金流量;P(T)表示第T期的净现值。

这里的R,指的是把前面期数现金流量的折现率,以使前面期数现金流量折现以后的净现值等于零,即

∑F(T)*P(T)

其中,F(T)表示现金流量,P(T)表示现金流量折现率。

IRR算法要满足:

1.IRR是在给定一组现金流的情况下,求解一个收益率,使其时期内净现值(NPV)为零;

2.IRR的算法不受折现率的变化而变化;

3.IRR拥有唯一的收益率;

4.IRR的算法拥有较好的实际应用效果;

5.IRR的算法不会因为现金流年折旧的变化而变化;

6.IRR的算法比较容易理解,使用方便;

7.IRR的算法可以调整根据多种折现率来计算,更具有灵活性。

IRR的拓展知识:

IRR有一个关键条件,那就是往返现金流,如果投资收益分布在多期,则不能使用IRR进行计算,这种情况可以使用利率嘉纳(Discounted Cash Flow,DCF)折旧法来计算。DCF法可以有效地把多期的现金流量折现,即把多期的现金流量加权,以求投资的期望折旧率,从而决定一笔投资的投资绩效。投资者可以通过DCF法来直观的判断出投资的收益情况,得出一个准确的投资收益率,从而进行投资决策。

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