【债券报酬率风险调整模型】
Ks=Kdt+RPc
式中：Kdt——税后债务成本;
RPc——股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。
【提示】风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。对风险较高的股票用5%，风险较低的股票用3%。
【例题单选题】甲公司是一家上市公司，使用“债券报酬率风险调整模型”估计甲公司的权益资本成本时，债券报酬率是指( )。
A.政府发行的长期债券的票面利率
B.政府发行的长期债券的到期收益率
C.甲公司发行的长期债券的税前债务成本
D.甲公司发行的长期债券的税后债务成本
【答案】D
【解析】按照债券报酬率风险调整模型Ks=Kdt+RPc，式中：Kdt—税后债务成本;RPc—股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价，因此正确答案是选项D。
债券报酬率风险调整模型 Ks=Kdt+RPc 式中：Kdt——税后债务成本; RPc——股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。 【提示】风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。对风险较高的股票用5%，风险较低的股票用3%。 答
债券收益率风险调整模型相关知识点如图 用来估计普通股资本成本 答
您好，风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。所以，选项A、B正确；通常在比较时会发现，虽然权益收益率和债券收益率有较大波动，但两者的差额相当稳定。正因为如此，历史的RPc可以用来估计未来普通股成本。所以，选项C正确；资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型讲述了三种计算普通股成本的估计方法，这三种方法的计算结果经常不一致。所以，选项D不正确。 答
您好，是的 风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。对风险较高的股票用5%，风险较低的股票用3%。 答
可知该债券的无风险收益率为3 答
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