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职称注册会计师

2020-02-23 15:53

卖出看涨期权 卖出看跌期权

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卖出看涨期权 卖出看跌期权
2020-02-23 15:53:21
预计标的资产的市场价格将会发生剧烈变动,不知道升高还是降低
2020-02-23 15:37:13
买入两个期权的成本为3.5元,假设股价为23.5元,这时候看涨期权行权,投资收入为3.5元,这时候投资净损益为0,股价大于23.5投资净损益大于0。如果股价等于14.5,看跌期权行权,净损益为0,股价低于14.5投资净损益大于0,因此当股价大于等于14.5小于等于23.5时,投资净损益小于等于0,大于23.5或大于等于0小于14.5,投资净损益大于0
2021-11-14 14:09:00
该投资组合的净损益=空头看涨期权净损益+空头看跌期权净损益=-Max(股票市价-执行价格,0)+看涨期权价格+[-Max(执行价格-股票市价,0)+看跌期权价格],由于到期日股票价格为48元,执行价格为50元,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元,所以,该投资组合的净损益=0+5+(-2+4)=7(元),即该投资组合的净收益为7元。
2020-02-23 15:46:00
ABCD 【答案解析】 本题中的组合属于“空头看涨期权+空头看跌期权”,由于:空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值(即净收入)+看涨期权价格,空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值(即净收入)+看跌期权价格,因此:(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净损益=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+(看涨期权价格+看跌期权价格)=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+期权出售收入,所以,选项A的说法正确;由于(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-Max(股票价格-执行价格,0)+[-Max(执行价格-股票价格,0)],因此,如果股票价格>执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-(股票价格-执行价格)+0=执行价格-股票价格;如果股票价格<执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=0+[-(执行价格-股票价格)]=股票价格-执行价格,由此可知,选项B、C的说法正确;进一步分析知道,只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时,组合的净损益才大于0,即才能给投资者带来净收益,所以,选项D的说法正确。
2020-02-23 16:01:10
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