送心意

李良新老师

职称美国金融经济学博士

2020-07-31 08:55

 1、长期债券对市场利率的敏感性大于短期债券
  期限越长→折现期n越大→折现率i的变动对折现因子(1+i)-n的影响越大→债券价值对折现率变动越敏感。
  ①市场利率较低(市场利率<票面利率)时,债券溢价发行,则:期限越长,债券价值越高于债券面值,即长期债券的价值远高于短期债券。
  ②市场利率较高(市场利率>票面利率)时,债券折价发行,则:期限越长,债券价值越低于债券面值,即长期债券的价值远低于短期债券。
  2、溢价债券对市场利率的敏感性大于折价债券
  ①市场利率<票面利率,(溢价)债券价值对市场利率的变化较为敏感
  ②市场利率>票面利率,(折价)债券价值对市场利率的变化并不敏感

追逐我的明天。 追问

2020-07-31 09:39

老师  摘要怎么写好

追逐我的明天。 追问

2020-07-31 09:40

无须理会追问错了,不好意思

李良新老师 解答

2020-07-31 09:52

好的。满意给五星好评

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同学,你好 假设是分期付息到期还本债券 债券价值=利息/(1➕ i)➕ 利息/(1➕ i)²➕ 利息/(1➕ i)³➕ ......➕ 利息/(1➕ i)n次方➕ 本金/(1➕ i)n次方,市场利率i在分母上,i越大折现值越小
2021-08-15 14:13:05
同学你好,当前市场售价是未来现金流入的现值,未来现金流入包括利息和本金,所以需要将本金和利息分别折现。‘债券面值/(1%2B市场利率)^年数’是本金现值,“Σ债券面值*债券利率/(1%2B市场利率)”是各年利息折现的总和
2020-05-10 20:02:20
 1、长期债券对市场利率的敏感性大于短期债券   期限越长→折现期n越大→折现率i的变动对折现因子(1+i)-n的影响越大→债券价值对折现率变动越敏感。   ①市场利率较低(市场利率<票面利率)时,债券溢价发行,则:期限越长,债券价值越高于债券面值,即长期债券的价值远高于短期债券。   ②市场利率较高(市场利率>票面利率)时,债券折价发行,则:期限越长,债券价值越低于债券面值,即长期债券的价值远低于短期债券。   2、溢价债券对市场利率的敏感性大于折价债券   ①市场利率<票面利率,(溢价)债券价值对市场利率的变化较为敏感   ②市场利率>票面利率,(折价)债券价值对市场利率的变化并不敏感
2020-07-31 08:55:12
在发行债券时,债券的债券利息率低于市场利率,就会存在折价发行;相反,就会存在溢价发行。
2020-02-15 21:38:10
短期都比较短对市场影响不大
2019-08-25 22:33:46
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