为什么溢价债券对市场利率的敏感性高于折价债券

老师，请问这个公式怎么理解？ 债券售价=债券面值/（抄1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）

答： 同学你好，当前市场售价是未来现金流入的现值，未来现金流入包括利息和本金，所以需要将本金和利息分别折现。‘债券面值/（1%2B市场利率）^年数’是本金现值，“Σ债券面值*债券利率/（1%2B市场利率）”是各年利息折现的总和

请教老师，，为什么，债券价值与市场利率是反向变动的。市场利率下降，债券价值上升;市场利率上升，债券价值下降。

答： 同学，你好 假设是分期付息到期还本债券 债券价值=利息/(1➕ i)➕ 利息/(1➕ i)²➕ 利息/(1➕ i)³➕ ......➕ 利息/(1➕ i)n次方➕ 本金/(1➕ i)n次方，市场利率i在分母上，i越大折现值越小

报考2022年中级会计职称对学历有什么要求？

答： 报名中级资格考试，除具备基本条件外，还必须具备下列条件之一

市场利率对债券敏感性的表述，麻烦老师帮忙用直观的语言讲一下吗？

答： 　1、长期债券对市场利率的敏感性大于短期债券 　　期限越长→折现期n越大→折现率i的变动对折现因子（1＋i）－n的影响越大→债券价值对折现率变动越敏感。 　　①市场利率较低（市场利率＜票面利率）时，债券溢价发行，则：期限越长，债券价值越高于债券面值，即长期债券的价值远高于短期债券。 　　②市场利率较高（市场利率＞票面利率）时，债券折价发行，则：期限越长，债券价值越低于债券面值，即长期债券的价值远低于短期债券。 　　2、溢价债券对市场利率的敏感性大于折价债券 　　①市场利率＜票面利率，（溢价）债券价值对市场利率的变化较为敏感 　　②市场利率＞票面利率，（折价）债券价值对市场利率的变化并不敏感