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伦敦年利率为12%，香港年利率为8%，香港外 汇市场即期汇率为：1英镑=13.1160-13.1260港币，3个月远期英镑贴水126-—120，若以100万港币套利，结果如何？
学堂用户fb3sfe
于2022-10-30 10:59 发布 3219次浏览
- 送心意
Amy
职称： 中级会计师,初级会计师
2022-10-30 12:35
同学你好、可以参考一下这个问题哦、
伦敦三个月短期存款利率10%，香港三个月短期存款利率6%，香港外汇市场
GBP1=HKD13.1160-13.1360，远期贴水126-120，若以1000万港币
（1）三月后现汇汇率不变套利，结果如何？
答：外汇市场3个月远期汇率为：
BID价=13.1160-0.0126=13.1034
ASK价=13.1360-0.0120=13.1240
如果根据利率平价，按即期BID价计算，三个月的理论远期汇率为：
1英镑存3个月后本息=1*（1+10%/4）=1.025英镑
13.1160港币存3个月后本息=13.1160*（1+6%/4）=13.31274
3个月英镑/港币远期汇率=13.31274/1.025=12.9880，低于市场汇率。
因此，市场的3个月远期英镑可能高估，因采用即期将港币兑换成英镑做英镑存款，同时做一笔远期卖出英镑的交易。
1000万港币，即期兑换成1000/13.1360=76.126675万英镑。
英镑做3个月存款，可得本息=76.126675*（1+10%/4）=78.029842英镑
同时做一个3个月卖出英镑的远期交易，交割可得港币=78.029842*13.1034=1022.456227万港币。
如果客户直接存港币，3个月后本息=1000*（1+6%/4）=1015万港币
套利盈利=1022.456227-1015=74562.27港币
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GBP1=HKD13.1160-13.1360，远期贴水126-120，若以1000万港币
（1）三月后现汇汇率不变套利，结果如何？
答：外汇市场3个月远期汇率为：
BID价=13.1160-0.0126=13.1034
ASK价=13.1360-0.0120=13.1240
如果根据利率平价，按即期BID价计算，三个月的理论远期汇率为：
1英镑存3个月后本息=1*（1%2B10%/4）=1.025英镑
13.1160港币存3个月后本息=13.1160*（1%2B6%/4）=13.31274
3个月英镑/港币远期汇率=13.31274/1.025=12.9880，低于市场汇率。
因此，市场的3个月远期英镑可能高估，因采用即期将港币兑换成英镑做英镑存款，同时做一笔远期卖出英镑的交易。
1000万港币，即期兑换成1000/13.1360=76.126675万英镑。
英镑做3个月存款，可得本息=76.126675*（1%2B10%/4）=78.029842英镑
同时做一个3个月卖出英镑的远期交易，交割可得港币=78.029842*13.1034=1022.456227万港币。
如果客户直接存港币，3个月后本息=1000*（1%2B6%/4）=1015万港币
套利盈利=1022.456227-1015=74562.27港币
2022-10-30 12:35:14
你好，这个不是会计问题，参考一下这个问题自己做吧：
伦敦三个月短期存款利率10%，香港三个月短期存款利率6%，香港外汇市场
GBP1=HKD13.1160-13.1360，远期贴水126-120，若以1000万港币
（1）三月后现汇汇率不变套利，结果如何？
答：外汇市场3个月远期汇率为：
BID价=13.1160-0.0126=13.1034
ASK价=13.1360-0.0120=13.1240
如果根据利率平价，按即期BID价计算，三个月的理论远期汇率为：
1英镑存3个月后本息=1*（1%2B10%/4）=1.025英镑
13.1160港币存3个月后本息=13.1160*（1%2B6%/4）=13.31274
3个月英镑/港币远期汇率=13.31274/1.025=12.9880，低于市场汇率。
因此，市场的3个月远期英镑可能高估，因采用即期将港币兑换成英镑做英镑存款，同时做一笔远期卖出英镑的交易。
1000万港币，即期兑换成1000/13.1360=76.126675万英镑。
英镑做3个月存款，可得本息=76.126675*（1%2B10%/4）=78.029842英镑
同时做一个3个月卖出英镑的远期交易，交割可得港币=78.029842*13.1034=1022.456227万港币。
如果客户直接存港币，3个月后本息=1000*（1%2B6%/4）=1015万港币
套利盈利=1022.456227-1015=74562.27港币
2020-06-18 07:48:25
你好，这个不是会计问题，参考一下这个问题自己做吧：
伦敦三个月短期存款利率10%，香港三个月短期存款利率6%，香港外汇市场
GBP1=HKD13.1160-13.1360，远期贴水126-120，若以1000万港币
（1）三月后现汇汇率不变套利，结果如何？
答：外汇市场3个月远期汇率为：
BID价=13.1160-0.0126=13.1034
ASK价=13.1360-0.0120=13.1240
如果根据利率平价，按即期BID价计算，三个月的理论远期汇率为：
1英镑存3个月后本息=1*（1%2B10%/4）=1.025英镑
13.1160港币存3个月后本息=13.1160*（1%2B6%/4）=13.31274
3个月英镑/港币远期汇率=13.31274/1.025=12.9880，低于市场汇率。
因此，市场的3个月远期英镑可能高估，因采用即期将港币兑换成英镑做英镑存款，同时做一笔远期卖出英镑的交易。
1000万港币，即期兑换成1000/13.1360=76.126675万英镑。
英镑做3个月存款，可得本息=76.126675*（1%2B10%/4）=78.029842英镑
同时做一个3个月卖出英镑的远期交易，交割可得港币=78.029842*13.1034=1022.456227万港币。
如果客户直接存港币，3个月后本息=1000*（1%2B6%/4）=1015万港币
套利盈利=1022.456227-1015=74562.27港币
2020-06-18 07:48:32
你好，这个不是会计问题，参考一下这个问题自己做吧：
伦敦三个月短期存款利率10%，香港三个月短期存款利率6%，香港外汇市场
GBP1=HKD13.1160-13.1360，远期贴水126-120，若以1000万港币
（1）三月后现汇汇率不变套利，结果如何？
答：外汇市场3个月远期汇率为：
BID价=13.1160-0.0126=13.1034
ASK价=13.1360-0.0120=13.1240
如果根据利率平价，按即期BID价计算，三个月的理论远期汇率为：
1英镑存3个月后本息=1*（1%2B10%/4）=1.025英镑
13.1160港币存3个月后本息=13.1160*（1%2B6%/4）=13.31274
3个月英镑/港币远期汇率=13.31274/1.025=12.9880，低于市场汇率。
因此，市场的3个月远期英镑可能高估，因采用即期将港币兑换成英镑做英镑存款，同时做一笔远期卖出英镑的交易。
1000万港币，即期兑换成1000/13.1360=76.126675万英镑。
英镑做3个月存款，可得本息=76.126675*（1%2B10%/4）=78.029842英镑
同时做一个3个月卖出英镑的远期交易，交割可得港币=78.029842*13.1034=1022.456227万港币。
如果客户直接存港币，3个月后本息=1000*（1%2B6%/4）=1015万港币
套利盈利=1022.456227-1015=74562.27港币
2020-06-18 07:41:40
你好，同学。
1，（14%-10%）×3/12
2.40×4%×3/12%2B2.40=2.424
如果有10万英，自然是投资在远期市场，利率更高。
2020-05-13 15:44:26
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