期权定价的二叉树模型的经典之处在于：它掲示了两种资产当前时刻与下一时刻价格变动之间存在套利关系。例如下面的例子，假设两种资产×和Y当前价格分别是20元和30元，简化起见用（20,30）来表示。如果在下一时刻，两种资产的价格变化只有两种可能：要么同时上涨到（30,50)；要么同时下跌到（10,20)，如下图所示：

二叉树模型可以用来定价期权，为此，可以用一棵二叉树来展示两个资产在一段时间内价格变动的过程，以及之间存在的套利机会。 
 
举例来说，假设有两种资产×和Y，当前价格分别是20元和30元，简化起见用（20,30）来表示。如果在下一时刻，两种资产价格变化仅有两种可能：即同时上涨到（30,50）或者同时下跌到（10,20）。这两种情况可以由一棵二叉树来表示，如下图所示： 
二叉树模型在定价期权时实用性很大，两支资产价格间存在的套利机会在此模型中得以阐明，探寻出最优投资策略。比如假设期权持有者持有资产X，如果价格上涨，持有人可以在上升途中卖出获得收益；相反如果价格下跌，持有人有机会以低价买入资产Y，并在价格上涨时卖出获取收益。而二叉树模型就把这种可能明确提出，帮助投资者采取最优投资策略。