送心意

王超老师

职称注册会计师,中级会计师

2023-11-04 19:50

由于问题中没有明确说明债券的付息方式(到期一次性还本付息还是每年付息一次),且没有债券的具体购买日期,我无法为凯利公司提供准确的现金流量分析。但我可以为你提供一个一般性的计算方式,你可以根据具体情况进行修改。
首先,我们需要计算债券的未来现金流量。假设债券在t时刻购买,面值为F(这里F=1000),票面利率为r(这里r=5%),市场利率为y(这里y=6%),期限为T(这里T=3)。
如果债券每年付息一次,那么每年的利息收入为F×r。在债券到期时,你会得到面值F的本金。
如果债券到期一次性还本付息,那么在t时刻的未来现金流为F+F×r×T。
对于凯利公司,他需要支付的现金流为购买债券的价格P,这个价格会根据市场利率、面值、期限等参数由市场决定。当r>y时,债券折价发行;当r<y时,债券溢价发行。折现率为市场利率y。
如果购买的是溢价发行的债券,P的计算公式为:
P = F*(1+r)^T / (1+y)^T
如果是折价发行的债券,P的计算公式为:
P = F*(1+r)^T / (1+y)^T - Fr(1+r)^(T-1) / y*(1+y)^(T-1)

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