甲公司目前股票价格79元，以该股票为标的资产的欧式看跌期权价格4元，每份看跌期权可以卖出1股股票。看跌期权的执行价格为70元，6个月后到期。某投资者购入100股股票同时买入100份看跌期权。若6个月后甲公司股票价格为65元，该投资者的净损益是（　　）元。

甲公司目前股票价格79元，以该股票为标的资产的欧式看跌期权价格4元，每份看跌期权可以卖出1股股票。看跌期权的执行价格为70元，6个月后到期。某投资者购入100股股票同时买入100份看跌期权。若6个月后甲公司股票价格为65元，该投资者的净损益是（　　）元。

答： C 该投资组合为保护性看跌期权。投资者每股股票亏损额=79-65=14（元），买入看跌期权每份付出期权费4元，但行权得到执行净收入=70-65=5（元），组合净损益=股票净损益%2B期权净损益=-14×100%2B（5-4）×100=-1300（元）。

2023年1月5日E公司股价50元，以该股票为标的资产的欧式看跌期权价格5元，每份看跌期权可卖出1股股票。看跌期权的执行价格为51元，3个月后的4月5日到期。某投资者2023年1月5日购入1股E公司股票，同时买入1份看跌期权。若3月5日E公司支付了每股股利1元，4月5日E公司股价为48元，该投资者的净损益是（　　）元。

答： 同学，你好，这个题应该选择C，该投资组合为保护性看跌期权。由于特指了投资期间E公司支付了股利，投资者购买股票可以分得股利收入，而且执行价格X（51元）高于到期股价ST（48元），所以保护性看跌期权的到期净收入=股利收入%2Bmax（ST，X）=1%2B51=52（元），投资者净损益=52-（50%2B5）=-3（元）。

一名会计如何让领导给你主动加薪？

答： 都说财务会计越老越吃香，实际上是这样吗？其实不管年龄工龄如何

若知老师帮我做一下公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。 乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。 要求： （1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值； （2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值； （3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。 

答： ）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元） 股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格， 所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 购买股票支出=0.4×60=24（元）， 看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。 （3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。