两项资产组合标准差的求解?

2023-03-01 10:16 来源:网友分享
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资产组合标准差是一种测量投资者投资资产组合的波动率的金融度量,反映了投资者投资组合的期望收益希望范围。它的计算依赖于投资者持有的投资资产组合,由投资者持有的投资资产的种类、各类投资资产的相互关联性和投资机会禀赋组成。投资组合分散风险,提高投资效率。

两项资产组合标准差的求解?

资产组合标准差是一项金融度量,用于衡量一个投资者持有资产组合的风险,通常也称为波动率)。它表示资产组合的收益希望范围大小,取决于关联的资产的收益范围的变化。它的计算依赖于资产组合的组份,即投资者持有的投资资产的种类、各类投资资产间相互关联性和投资机会禀赋。

换句话说,资产组合标准差衡量的是一个投资者投资形成的资产组合的波动率,就是它收益的变化范围。例如,一个投资者持有的资产组合的标准差可能是3%,这就表明,出于给定的投资假设,任何时候,资产组合的预期收益可能偏离它的期望值(即3%)±3%。

资产组合标准差的求解,需要先确定关联系数矩阵,它是以投资者持有的资产组合为基础,表示各投资资产间均方差和协方差之间关系的矩阵。然后根据投资者持有的资产组合的权重,利用泰勒投资组合理论,计算出资产组合的标准差,它可以用下式表示:

σp2 = wT·Σ·w

其中,σp2是资产组合的标准差;wT表示资产组合的权重转置;Σ为投资者持有资产组合的关联系数矩阵;w表示资产组合的权重。

拓展知识:投资组合是指投资者结合多种投资工具(如股票、债券、基金、期货等)组成的以获取投资收益并增强投资安全性为目的的多种投资工具组成的投资策略。投资组合可以利用多种投资工具之间的收益率和风险特性的结合优势,把一份较小的投资金额拆分成多个投资组合,从而充分利用资金的投资机会。

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