金融期权价值的评估方法,主要分为两种:定价模型和市场统计学方法。
定价模型通常指全面分析来源于基本金融理论的定价模型,如Black-Scholes定价模型、Geske-Johnson模型等。这些模型根据期权的内在属性,从隐含波动率、期权价格、潜在收益率等角度,对期权进行综合考量,从理论上反映实际情况。其计算方法十分复杂,容易受到市场状况和数据的影响,所以一般采用计算机研究技术来进行计算。
市场统计学方法则是将定价模型同市场的实际情况相结合,将定价模型的参数与市场变化的情况综合起来,比如:隐含波动率的估计、期权价格的衡量、潜在收益率的测定等。其基本思想是,将定价模型与不断变化的市场规律结合起来,使参数更贴近实际情况。
总的来说,期权价值的评估需要充分结合定价模型和市场统计学方法的优势,综合考量期权的内在属性与外部市场影响,是投资者评估期权价值的有效途径。
拓展知识:期权交易人在评估期权价值时,还要结合其他方法,比如Delta-Gamma估计和Delta-Hedging法等,以此来更准确地评估期权价值,从而做出有效的投资决策。Delta-Gamma估计是根据Delta和Gamma值来计算期权价格变化,建立定量的期权价值响应系统,可准确地反映期权价格变化;Delta-Hedging法则是投资者根据Delta值在股票市场的联动,实施套利投资策略,以获取更多的投资收益。