现有甲、乙两股票组成的股票投资组合，市场组合的期望报酬率为17.5%，无风险报酬率为2.5%。股票甲的期望报酬率是22%。根据 CAPM，计算两种股票的B系数。 已知股票组合的标准差是 0.2，分别计算两种股票的协方差。

薛薛老师 解答

2023-03-20 23:58

尊敬的学员您好！参考一下
(1)根据资本资产定价模型
22%=2.5%+贝塔甲x(17.5%-2.5%)
16%=2.5%+贝塔乙x(17.5%-2.5%)
解得: 贝塔甲=1.3   贝塔乙=0.9
(2) 贝塔甲=甲股票与市场组合的协方差/市场组合的方差。
所以，甲股票与市场组合的协方差=贝塔甲*市场组合的方差=1.3*0.2=0.26
同理:乙股票与市场组合的协方差=贝塔乙*市场组合的方差=0.9x0.2=0.18