境外经营净投资套期怎么处理？

境外经营净投资套期怎么处理?

答:

概念

企业既无计划也无可能于可预见的未来会计期间结算的长期外币货币性应收项目(含贷款),应当视同境外经营净投资的组成部分.因销售商品或提供劳务等形成的期限较短的应收账款不构成境外经营净投资.

会计处理原则

境外经营净投资套期会计处理原则:

对境外经营净投资的套期,企业应按类似于现金流量套期会计的规定处理:

⒈套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,并单列项目反映.

处置境外经营时,上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出,计入当期损益.

⒉套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分,应当计入当期损益.

境外投资的主要风险?

答:

由于国际经营环境及管理的复杂性,中国境外投资面临着许多风险,按不同的研究角度分类,其主要风险表现为企业境外融资风险.投资决策风险.政府监管及服务风险、境外投资保护风险.投资环境风险等,其中从政府角度看,主要有监管及服务风险.投资保护风险;从投资所在国角度看,主要是投资环境风险;从企业角度看,主要是融资风险和投资决策风险,其风险程度受投资所在国环境和政府监管、服务与保护力度制约.具体分析如下:

1.企业境外融资风险

我国企业境外投资普遍存在资金短缺问题,究其原因表现为:

一是境外投资企业日常运作中融资渠道主要是当地银行融资、全球授信,应收贴现3种途径,相对于国内融资渠道来说,企业境外投资融资渠道较为狭窄;

二是企业对国际融资环境的研究和重视不足,对国际融资环境还不熟悉,利用国际融资的能力不强;

三是我国对境外投资企业的支持力度不够,比如不完善的国内金融市场无法形成为海外企业输血的融资机制,政府没有建立完善的融资支持以及便利化服务体系等.

2.投资决策风险

决策的失误是企业最大的失误.在境外投资活动中,决策的正确与否往往决定企业的目标能否实现.我国境外投资决策风险主要表现在:

(1)决策盲目,没有建立必要的决策风险分析和控制程序.决策程序通常是根据确定的目标,制定多个备选方案,然后评估各个方案的风险和收益,根据风险评估的结果选定决策方案,否则很难保证决策的正确性与科学性.

(2)决策实施过程失控,缺乏事中的监督和控制程序.许多境外投资企业没有建立相配套的事中监督和控制程序,不能保证决策按照预先的计划和方案正确实施,在决策环境和企业具体情况发生变化时,没有及时的补救措施,致使投资风险进一步恶化.

3.政府监管及服务风险

从管理角度看,由于我国境外投资存在如多头管理、审批手续繁杂、政府管理制度滞后、境外投资的总体战略规划不清晰等问题,使得企业面临着难"走出去"和盲目"走出去"的风险从监督角度看,政府监督弱化使得境外投资面临国有资产流失.银行信贷控制不力,缺乏事前监督机制等风险;

从政府服务角度看,由于我国政府对海外投资的宏观调控基本上就是一个项目审批制度,对投资后的监管.跟踪、统计.分析等管理服务功能薄弱,缺乏对海外中资企业的指导.信息咨询等公共服务,因此使很多境外投资企业面临着因对投资所在国的法律法规、外汇政策、税收政策、环保政策的规定了解不够充分,对其变化了解不够及时.从而造成投资决策时信息不充分.不对称风险.

4.境外投资保护风险

企业到境外投资除了面临国内投资遇到的正常生产经营风险之外,还面临着东道国的政治风险.如果一个国家缺乏境外投资保护制度,那么境外投资企业除了要承担商业性风险外,还要承担政治风险.一方面由于我国对境外投资缺乏整体战略和行业指导,使得我国企业在境外投资时存在一定的盲目性和无序性;另一方面由于没有合理的投资保护协定,也使得企业因东道国政治风险遭受的境外投资损失得不到补偿,从而增加了企业境外投资的安全隐忧.

5.投资环境风险

这是因投资所在国环境变化而给企业带来的风险,它包括政治风险,如国家政局不稳定,政权更迭频繁等给境外企业带来的风险,它是海外投资最大、最不可预期的风险,是经营者不能控制的风险;经济风险如汇率风险,合作对象企业的信用风险、经济形势的急剧变化风险等;法律风险如知识产权保护及技术标准壁垒的风险等,它是由于企业外部法律环境发生变化,或由于企业自身及有关各方未按照法律规定或合同约定有效行使权力、履行义务形成的风险;自然风险如地震、海啸、洪水、冻灾等其他人力不可抗拒的破坏带来的风险.

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