如果无风险资产的收益率为5%，风险资产的预期收益率为15%，它的标准差为20%。一位投资经理在风险资产与无风险资产之间构造的投资组合的收益率标准差为18%,请计算:(1)他在风险资产与无风险资产之间投资的比例;(2)该投资组合的预期收益率。

冉老师

职称：注册会计师,税务师,中级会计师,初级会计师,上市公司全盘账务核算及分析

2022-04-12 14:16

你好，学员，稍等，老师写完发你

你好，（1）投资于风险组合的比例为Q 则18%=20%*Q Q＝90% （2）组合的期望报酬率＝90%*15%+10%*5%=14%

2022-05-29 10:50:15

你好，学员，稍等，老师写完发你

2022-04-12 14:16:31

为了计算资产投资组合的最优比例、期望收益和标准差，我们需要先计算各项资产的期望收益率和风险。首先，计算短期国库券的期望收益率：短期国库券的期望收益率 = 4% × 50% %2B 8% × 50% = 6% 接下来，计算债券的期望收益率：债券的期望收益率 = 16% × 50% %2B 5% × 50% = 9.5% 然后，计算股票的期望收益率：股票的期望收益率 = 4% × 50% %2B 8% × 50% = 6% 最后，计算整个组合的期望收益率：组合的期望收益率 = (6% %2B 9.5% %2B 6%) / 3 = 7.167% 接下来，计算整个组合的标准差：组合的标准差 = (1.1111 * (6%-7.167%)² %2B 1.2222 * (9.5%-7.167%)² %2B 1.3333 * (6%-7.167%)²) / 3 = 4.99% 现在，我们已经有了各项资产的期望收益率和整个组合的标准差，可以计算最优投资比例。假设投资者是风险厌恶的，风险厌恶系数为4。最优投资比例可以通过以下公式计算：短期国库券投资比例 = (1 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.125 债券投资比例 = (4 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.375 股票投资比例 = (4 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.375 因此，最优投资比例为：短期国库券25%，债券37.5%，股票37.5%。整个组合的期望收益为：7.167%。整个组合的标准差为：4.99%。

2023-12-10 21:30:54

1，斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/风险组合的标准差=(12%-6%)/15%=0.4。。风险60%，无风险40%

2022-06-26 10:02:34

根据协方差公式和权重计算公式，可以得到：（1）投资经理在风险资产与无风险资产之间投资的比例为0.76：0.24；（2）该投资组合的预期收益率为11.2%。案例分析：利用这个公式，当投资经理认为市场收益率可能高于预期时，他可以在风险资产和无风险资产之间进行分散投资，从而使投资组合收益率有所期望，投资风险也被相应降低。

2023-03-13 15:57:08

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