假设某5年期债券，面值为1000元，票面利率为6%，每年付息一次，到期收益率8%，试计算该债券的Macaulay久期。若到期收益率上升或下降5基点后，债券的价格分别为918元和922元，试计算该债券的有效久期。

Macaulay久期是衡量一种债券的长期价值的重要参数，也就是把债券的不同期的收益率移动到同一时间点进行整合，来计算债券的预期收益率。计算公式为：Macaulay久期=Σ（票面金额×比例×时间）÷[票面金额+预期收益]，在本题中，Macaulay久期=5×1000÷(1000+0.08×1000)=4.44。  
当到期收益率上升或下降5基点时，债券价格分别为918元和922元，即有效久期分别为3.91和4.49。拓展知识：Macaulay久期和收益率呈反比关系，当收益率提高时，Macaulay久期会降低，当收益率降低时，Macaulay久期会提高。